É possível apagar este arquivo?

Sim, é possível e recomendado, já que senão estará ocupando seu armazenamento sem necessidade.

Você pode simplesmente abrir o Explorer, ir até a unidade C: ou outra onde está instalado o Windows e apagá-lo, segurando Shift e em seguida apertando a tecla Del ou Delete, para que o arquivo seja apagado diretamente sem passar pela lixeira.

Depois disso recomendo usar o programa Desfragmentar e Otimizar as Unidades, já que foi apagado do armazenamento um arquivo muito grande que utiliza muitos clusters.